本周四，我们看到盘中的农业领域开始拉升，当然最近盘中热点的炒作没有持续性，周五农业股也出现了回落。农业领域到底具不具备中线的布局价值？这是本文要讨论的重点。笔者将从三大逻辑来论述农业板块的中期机会。
农业板块本身具有防御属性
从这两天市场反弹的盘面热点轮动来看，本轮反弹的主要特点就是没有主心骨，资金一个交易日内可以连拉好几个题材，热点轮动的特别快，市场没有明晰的主线说明资金较为迷茫。农业股目前的异动其本身就有弱势市场下的防御功能。
农业板块的涨价预期已经开始显现
海外疫情的发展的后期将影响世界粮价的走向。随着感染人数的爆发，未来一段时间世界要被网格化了。多个国家已经开始“封城”“封国”，作为世界前三大大米出口国的越南已经开始要求自3月24日起暂停各种形式的大米出口；据外媒体报道，俄罗斯也开启为期10天的谷物出口临时禁令。
这一举动意味着，如果疫情在短期内得不到控制的话，一些大比例进口粮食的国家，可能面临粮食供应短缺的问题，一旦粮食供应短缺，价格上涨便是必然。
此外，在疫情的影响之下，粮食价格已经开始出现异动。越南大米报价涨至每吨410美元，这将是2018年11月份以来的最高水平；泰国大米报价为每吨480-505美元，创下2013年8月份以来的最高水平等。
如此一来，在疫情继续蔓延的背景下，粮食价格还将继续，这也是近期农业板块上涨预期的核心动力。
虫灾蔓延
前段时间蝗虫灾害严重引发了种业以及相关农药个股的上涨，近日，农业农村部25日派出工作组，赴河南等5个省份开展督导调研，重点调查了解小麦条锈病和草地贪夜蛾发生情况。今年我国小麦条锈病、草地贪夜蛾等农作物重大病虫害总体呈偏重发生态势，程度重于上年。
华泰证券表示，草地贪夜蛾具备传播广、防治难度大、繁殖快速及隐匿特性，对我国农业的威胁或将常态化。
短期来看，科学使用农药可以对草地贪夜蛾产生较好的防控效果，但考虑到草地贪夜蛾已经进化出对菊酯类农药的抗药性，长期防控手段或将借助于转基因作物。因此，未来种子需求有望增加，种子板块投资价值有望大幅提升，尤其是在转基因领域有优势的上市公司。
重点公司梳理
大北农：转基因领域龙头企业，2019年12月30日，农业农村部科技教育司发布《关于慈KJH83等192个转基因植物品种命名的公示》，公示拟批准颁发农业转基因生物安全证书192个植物品种目录，其中除189个转基因棉花品种，另有3个主粮品种。其中之一就有大北农子公司北京大北农生物技术有限公司申报的DBN9936抗虫耐除草剂玉米。
隆平高科：公司是中国杂交水稻龙头。公司转基因技术和品种储备业内领先，有望盛享转基因玉米商业化红利。2019年12月30日公布的第一批转基因玉米种子性状中，其中就有杭州瑞丰的双抗12-5；预计后续公司会有新的性状和品种不断推出，助力公司在转基因玉米种子领域获得领先优势。
苏垦农发：稻麦种植龙头，背靠农垦集团享优质生产基地。公司业绩与稻麦价格高度相关，正常年份价格过度波动概率不大，这一方面限制了公司业绩向上弹性，但另一方面也为公司提供了稳定的经营预期，若未来粮价上涨，公司业绩有望提升。
